מסלול המניות הוא ההשוואה הנקייה ביותר בין הקרנות, כי כל הגופים מנהלים אותו (בניגוד למסלולים אחרים שכל גוף בונה אחרת). הנה התשואות, ממוינות מהגבוהה לנמוכה לפי ממוצע 5 שנים:
| קרן פנסיה (מקיפה) | תשואה 12 ח' | ממוצע 3 שנים | ממוצע 5 שנים |
|---|---|---|---|
| מנורה מבטחים | 28.63% | 18.41% | 12.03% |
| מגדל מקפת | 27.98% | 18.44% | 11.82% |
| הראל | 28.24% | 17.58% | 11.77% |
| מיטב | 26.94% | 18.04% | 11.58% |
| הפניקס | 28.33% | 18.48% | 11.44% |
| כלל | 29.79% | 17.95% | 11.35% |
| אלטשולר שחם | 23.48% | 16.45% | 8.72% |
שש מתוך שבע הקרנות הגדולות מקובצות צפוף בין 11.35% ל-12.03% - פער קטן יחסית. החריגה הבולטת היא אלטשולר שחם, שמפגרת בכ-2.6 נקודות אחוז בשנה אחרי המובילה. (מור פנסיה היא קרן צעירה יחסית - אין לה עדיין נתוני 5 שנים, אך ב-3 שנים היא הניבה 20.26% במסלול המניות, מהגבוהות.)
מקור: פנסיה-נט (רשות שוק ההון, ביטוח וחיסכון), מסלול מניות בקרנות פנסיה מקיפות, תקופה 05/2025–04/2026. הטבלה היא מידע השוואתי בלבד ואינה המלצה. תשואות עבר אינן ערובה לעתיד.
זו הנקודה שהכי הרבה אנשים מפספסים. בקרן פנסיה דמי הניהול נגבים בשני אופנים:
זה הפוך מקופת גמל, שבה דמי הניהול נגבים כמעט רק מהצבירה (~0.5%-0.7%) וכמעט לא מההפקדה. לכן אי אפשר להשוות דמי ניהול בין פנסיה לגמל ישירות - מדובר במבנה עלות שונה לגמרי.
| קרן פנסיה | דמי ניהול מהפקדה | דמי ניהול מצבירה | נכסים מנוהלים |
|---|---|---|---|
| מור | 1.05% | 0.19% | ~₪18 מיליארד |
| אלטשולר שחם | 1.24% | 0.15% | ~₪37 מיליארד |
| מיטב | 1.25% | 0.11% | ~₪80 מיליארד |
| הראל | 1.47% | 0.16% | ~₪202 מיליארד |
| כלל | 1.52% | 0.14% | ~₪175 מיליארד |
| הפניקס | 1.53% | 0.14% | ~₪144 מיליארד |
| מגדל מקפת | 1.56% | 0.14% | ~₪200 מיליארד |
| מנורה מבטחים | 1.73% | 0.15% | ~₪313 מיליארד |
מקור: פנסיה-נט (רשות שוק ההון), דמי ניהול ממוצעים בפועל 2025, ברמת הקרן המקיפה. תשואות עבר אינן ערובה לעתיד.
רוב החוסכים הצעירים נמצאים במסלול ברירת המחדל התלוי-גיל ("לבני 50 ומטה"), שמשלב מניות ואג"ח. הנה התשואות בו (ממוצע 5 שנים):
| קרן פנסיה | ממוצע 5 שנים | ממוצע 3 שנים |
|---|---|---|
| הפניקס | 11.06% | 15.94% |
| כלל | 10.56% | 15.45% |
| מיטב | 10.52% | 15.53% |
| מגדל מקפת | 10.20% | 14.98% |
| הראל | 9.90% | 14.12% |
| אלטשולר שחם | 8.21% | 14.29% |
מנורה מבטחים אינה משתמשת במסלולי גיל אלא ב"מסלולי יעד לפרישה" (target-date, לפי שנת הפרישה הצפויה); המסלול הכללי שלה הניב 9.91% ב-5 שנים. גם כאן הפניקס מובילה ואלטשולר מפגרת - תמונה עקבית עם מסלול המניות.
מקור: פנסיה-נט (רשות שוק ההון), מסלול לבני 50 ומטה בקרנות מקיפות, תקופה 05/2025–04/2026. תשואות עבר אינן ערובה לעתיד.
איזו קרן פנסיה מקיפה הניבה את התשואה הגבוהה ביותר?
לפי פנסיה-נט (05/2025–04/2026), במסלול המנייתי מנורה מבטחים הובילה ב-5 שנים עם 12.03% ממוצע שנתי, אחריה מגדל מקפת 11.82% והראל 11.77%. אלטשולר שחם סיימה אחרונה עם 8.72%. תשואות עבר אינן מבטיחות את העתיד.
מה ההבדל בין דמי ניהול בקרן פנסיה לבין קופת גמל?
קרן פנסיה גובה בעיקר מההפקדה (כ-1%-1.7% בממוצע בפועל) ומעט מהצבירה (~0.11%-0.19%). קופת גמל גובה בעיקר מהצבירה (~0.5%-0.7%). לכן אי אפשר להשוות את שני המספרים ישירות.
מהי קרן הפנסיה הגדולה בישראל?
מנורה מבטחים פנסיה, עם נכסים מנוהלים של כ-313 מיליארד ש"ח, היא הקרן המקיפה הגדולה במשק. אחריה הראל ומגדל מקפת עם כ-200 מיליארד כל אחת.
דמי הניהול שלי בפנסיה הם 2% מההפקדה - זה הרבה?
כן, זה גבוה. הממוצע בפועל בשוק נע סביב 1%-1.7%, ומצטרף חדש או מי שמתמקח יכול לרוב להגיע לפחות מ-1%, ולעיתים לכ-0.5% או פחות. שווה לבדוק ולבקש הוזלה.
בדיקה אישית קצרה תשווה את הקרן שלך - תשואות, דמי ניהול ומסלול - מול האלטרנטיבות, לפי הגיל והפרופיל שלך
🎯 התחל בדיקה אישית (2 דקות) →